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淘股啦行情,开启60度上升斜率的大行情?

炒股入门 2022-10-24 23:34:12

今天重仓股怡亚通和奋达科技双双涨停,创历史新高的YYT,是否正式告别满仓踏空、赚了指数不的季节,开启60度上升斜率的大行情?

先看看华泰家电 张立聪团队对奋达科技的研究

智能硬件整体方案提供商。在进军智能硬件领域的众多企业中,奋达科技的步伐最为迅速。公司业务面向企业客户,致力于成为“硬件+软件+云服务”的智能硬件整体方案提供商。以与华为手环的合作为例,奋达不仅提供手环硬件,还提供APP和后台数据管理。

现金流充沛。智能硬件要烧钱,传统业务来支持。奋达是美发小家电和电声领域龙头,与国际一线品牌商长期合作,近年来积极开发无线音箱等新产品,受益电视音箱外置潮流,持续稳健增长和良好现金流为公司向智能硬件快速转型提供坚实基础支撑。近期收购的欧朋达是高端移动消费电子产品金属及新型材料外观件开发级供应商,受益于金属结构件对塑料结构件的替代,处于爆发期,与公司在产业链上下游、客户共享、区位统筹、财务融资等多方面产生协同效应。欧朋达的高业绩承诺和低估值收购大幅提升公司盈利能力。

自主研发,新品迭出。奋达在智能硬件领域战绩斐然:2013年6月,推出智能手表;2014年6月,推出智能手环;9月,供应华为的畅玩手环量产;10月,成为联想集团智能穿戴产品合格供应商,智能硬件领跑者基础持续夯实。

外延并购,智能硬件深入布局。奋达近期频频出手,旗下已有三家布局智能硬件关键环节的企业:光聚通讯,专业从事应用于数字血压、平板式健康监测仪等产品的MEMS传感器和传感信号集成芯片(FPGA)的方案及模组设计与供应,主攻健康监测设备;奥科技,投资致力于智能穿戴终端产品,在2015年1月的CES电子展上推出智能眼镜CoolGlassONE(酷镜);艾谱科,传感器方案提供商,主要产品类别包括环境光传感器(ALS)、距离感应器(PS)和红外线传感器等。

在进军智能硬件领域的众多企业中,奋达科技的步伐最为迅速。公司业务面向企业客户,致力于成为“硬件+软件+云服务”的整体方案提供商。

公司2013年实现营业收入10.59亿元,同比增长34.56%,其中电声产品收入5.43亿元,占比51%,健康电器收入4.96亿元,占比47%,其他产品比重很小。

2014年前三季度,公司实现营业收入7.95亿元,较去年同期下滑0.66%,主要系电声业务主打新产品仍处于产能爬坡期,产能受限,导致销量下降,归属于上市公司股东的净利润1.09亿元,同比增长8.16%。

奋达科技原先是一家生产电声产品、健康电器的企业,主要产品包括音箱和美发小家电(包括直发器、卷发器、电吹风、电推剪等)。2012年上市之后,公司密切留意消费电子产品行业的变化趋势,提前布局新技术、新产品,持续加大移动互联网与智能终端消费类电声产品、可穿戴电子、智能家居与娱乐平台、云播放、云服务等应用市场的技术、产品和内容整合的研究开发,成为消费电子产品垂直整合制造与服务的高科技企业。过去两年,公司相继推出芯片IF-5110和解决方案、智能手表、智能电视配套音响系统、Colorband智能手环等,战略举措不断。

在奋达科技的战略布局中,健康电器、电声产品等小家电是现金流业务,而智能硬件业务是成长性业务,代表公司未来的发展方向。智能硬件涵盖众多应用领域,除公司已推出的智能手环、智能手表、酷镜外,移动医疗、智能汽车等需求大量存在,叠加后续的云平台和大数据处理系统及衍生的各种增值服务,智能生态将为奋达科技提供二次腾飞的翅膀。

奋斗不止,顺时针发力。智能家居市场有万亿级空间,奋达采用“供应链→渠道→云服务”的发展路径稳步前行。结合“风车模型”,我们认为奋达的前进步伐是快速而有章法的,未来公司的云服务收入贡献可逐步提升。

1)美发健康产品依然是奋达能有钱就任性的现金牛,加上和飞利浦合作进一步推出针对个人用户的美发产品,相信这块业务每年15%的增长没有问题(详细数据参考之前文章,或者大家去年报、半年报去找)。这个也是奋达可以持续开展收购的基础。

2)无线电声产品海外市场销路很好,ODM的价格也不错,比如哈曼、Farouk Systems等都是奋达的重要客户。另外,奋达非常看好无线电声作为智能家居入口的这一领域,这点对于我而言,还有待观察用户习惯。

3)可穿戴设备2大巨头已经签订了协议,华为和联想,这点不用多说,风口2015一定来到!资本的力量是无穷的!

4)最要详细讨论的是奋达入股和收购的那几家公司,这一点想通和确认公司战略可以持续的话,就如一个中年人吃了青春补药,永远焕发青春。美国科技行业有着大把的例子可以借鉴。

4.1 公司收购的OPD,通过管理层和前面多次调研,都提到2014超预期,那么超预期什么概念呢?就是超过3分之一长盈精密,不可否认长盈也是我一直关注的一家公司,也是这波电子股的带头人,只是市值高了些,因此我们有借道奋达收购的OPD之便利,为什么不借这个势呢?长盈2014预计0.7元收益每股,OPD折算也有0.3元每股收益,虽然2014不能并表,但是2015也是持续增长的。那么看看,奋达的市值应该增加多少?

4.2 光聚和艾谱科也是芬达在健康监护和传感器领域2大重要的棋子,其作用在慢慢地体现出来。(听说艾谱科已经盈利,营收有相当的增长。有这方面消息的朋友可以补充下。)

4.3 另外一个漂亮的棋子在于奥科技的20%入股,2015CES上奥赚足了眼球,同时也收货了澳洲万计数量的订单,当然这个只有第一步。奥科技B轮市值估算为1.5y,奋达20%,约3000w。

4.4 医工所的合作又是一步新的战略棋子,结合华为、联想的品牌,取其势,获其利。

这个战略就是典型的势和利的互换融通的过程。来看看小米,小米手机和平板开始之初,完全是低价策略,雷军要的是什么?要的就是势,而雷更明白用户要的什么,用户要的是利。那好,给你利,小米取势。因此,才有今天的小米的蓬勃气势,今天的小米可以通过各种并购,取并购对象的利,而被并购者看中了小米的势,希望更大而牺牲短期的利。这个和奋达科技收购OPD和怡亚通全国收购的策略何等相似。对于OPD而言,看中了奋达的战略联盟朋友们,要依靠奋达的势,因此宁愿让利出来。对于28.75之下的买入朋友都取到了OPD的利啊!再讲奥科技,入股20%,你想入股人家会给你入么?只有奋达这种企业才有机会。想通了这些,就了解到奋达的内在增长和外延增长都非常强大!

再看看基本面外的因素

1)13个月的盘整,消化了获利盘和短期客,周线横竖长度都差不多了!周线MACD趋向0轴就是最佳买点,月线MACD飞吻之态,也是走牛迹象!日线下降锲型必然反转!

2)再加上最近几天机构持续调研和老肖的路演,一定是好机会!并表之后,先看150y!(忘记了,还有无人机!!!)

再来怡亚通

公司公告,怡亚通省级公司再投资设立或并购项目公司共18家,分别位于河北、湖北、浙江、福建、河南、江西、昆明、海南、上海、北京、湖南、山东等地。深度供应链规模化愈发明显!

省级公司下设项目公司的模式实现了380平台的扁平化管理。从2013年上半年,怡亚通开始对外投资设立省级平台公司,由全资子公司深圳市怡亚通深度供应链管理有限公司(以下简称深度公司)作为唯一股东以现金方式投资注册设立。由于380平台业务量不断增长,垂直化管理对运营效率的提升弊大于利,省级公司的设立目的是搭建深度供应链管理的省级平台,具备投融资管理及平台管理职能,兼具业务运作管理职能,实现深度公司对下级子公司的扁平化管理。省级公司平台的设立,或能帮助怡亚通寻找更多的业务伙伴、进一步拓展该省业务,同时省级公司的设立为开展企业咨询服务提供便利,为公司寻找更多的投资机会。到目前为止,公司已经设立省级平台公司22家,覆盖了全国绝大多数地区。

省级公司旗下设项目公司,怡亚通绝对控股,与当地原有经销商实现双赢。

此次设立项目公司,延续怡亚通以往做法,即省级公司控股项目公司60%到70%股权,地方原有经销商持有30%到40%股权。

市场一直担心怡亚通的分销体系会侵害原本经销商利益,因此阻力较大。从2013年开始的怡亚通与区域经销商合资设立项目公司说明,怡亚通的业务开展与原经销商已是合作共赢关系,而非竞争关系。项目公司与当地经营多年、渠道成熟的经销商合资能快速实现业务增长,而后者能够借助深度公司的资金、系统管理及人才优势,对经销品牌和渠道进行整合,增加对上下游话语权,并拓宽现有品牌品类,扩大业务规模,规范操作,降低经销成本,提高收益水平,达到互利共赢。

深度供应链规模化愈发明显,盈利较高增长值得期待。2013年以来,公司设立并购设立项目公司的步伐越来越快,此次更是一口气成立了18家,这正印证了我们之前提出的公司的扩张难度边际下降的判断,即随着公司业务量越做越大,区域经销商与公司合作的意愿越来越强。未来随着各省级公司项目公司不断壮大、效率不断提升,380平台的业务量和盈利高增长值得期待。

而扩张过程中与原有成熟经销商深度合作的模式,保证了公司成长的动力强劲。

对于怡亚通,基本面解读最好的一篇文章就是就是2014年年中发债报告!不晓得大家看了这篇文章没有,对于短期走势,要说的就是今天10分钟涨停非常漂亮,5日线立刻被拉上!明天的5日线线去掉1月14日14.69收盘的将大幅拉升0.6,后天的5日线去掉1月15日14.9收盘的线,再次大幅拉升,角度改变于是形成了主升浪!!!

本人长期投资,也做不到每年100%,200%的增长!短线客勿入!负不了这个责任!

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