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人民币升值对期货影响大吗(人民币升值钱会往哪儿流)

期货理财 2022-08-13 12:01:50

1、人民币升值对期货影响大吗

国际大宗商品定价权主要被美元所掌控,所以人民币对国际大宗商品价格的影响有限。中国的资本账户还未完全开放,人民币在国际市场中尚不能完全兑换,且人民币国际支付额度有限,因此人民币升值与贬值对国际大宗商品价格影响不大,对期货的影响也相对较小,根据环球同业银行金融电讯协会(SWIFT)的数据显示,2019年5月,美元、欧元、英镑和日元的国际市场占有率位列世界前四,占有率分别为:40%、34.42%、6.66%和3.18%。

而人民币在国际支付中的市场占有率为1.95%,排世界第五位,中国持有巨额美元外汇储备,并且是美元国际支付的最重要支持者,再加上人民币国际支付占有率有限,所以人民币对国际大宗商品定价能力较差,对期货的影响力也并不大。由于人民币汇率波动主要受美元影响,所以当人民币出现升值时,美元汇率一般都会出现贬值,而当美元贬值时往往利于国际大宗商品价格上涨,这时一般会利多期货多头,

但是国际大宗商品定价比较复杂,不仅仅是受美元汇率波动的影响,还受经济增速、供求关系、贸易关系、货币政策、通胀水平、市场套利、市场操控、国际重大事件等诸多因素影响,所以美元汇率的波动也未必能够完全主导商品价格,除非美元出现长期大幅度的单边波动。譬如2017—2018年初,人民币出现中期升值,而美元相对也出现了中期贬值形态,但是国际大宗商品价格多数依然处于长期弱势,这主要是受国际经济增速减缓、美联储加息以及华尔街操控等因素影响所导致的,

国内期货市场的操纵性一直以来也比较强,由于国际大宗商品定价权的缺失,国内一些主力常配合华尔街加剧商品走势极端化,所以国内的橡胶、粮食类等期货价格近些年普遍长期走软,一是对2011年左右高通胀的修复,二是因期货对赌而使商品价格严重偏离常态价格,这对国内的实体经济损害很大,同时给国内多数期货投资者带来了惨重的经济损失。

所以国内大宗商品价格的波动受人民币汇率影响也并不大,随着中国商品期货市场的不断发展,随着人民币国际占有率的不断提高,随着中国需求对全球市场的影响,以及中国不断努力提高对国际大宗商品的定价权,人民币对期货价格的影响还是有所提升的。但是由于中国的金融市场起步较晚,管理、游戏规则、环境以及投资参入者都不够成熟,尤其是在国际竞争力上缺乏战略性思维,导致国内期货多处在华尔街的深度影响下,因此人民币中短期对期货的影响还是有限,这需要时间去改变,

2、人民币兑美元升值5%是不是等于美元兑人民币贬值5%

人民币目前兑换美元仍在六元以上,回到五元的可能性虽然有,但概率也不是很大。美元无限的印钞,无限的采用宽松的货币政策,造成了美元的泛滥,市场表现就是美元贬值,下一步就可能造成美国的通货膨胀,美国目前已经上升了通货膨胀的容忍度,预示着下一步通货膨胀的概率大增。通货膨胀和印钞总是要受到限制的,所以美元无限的贬值的概率也不是很大,跌到人民币兑美元五元的可能性还是比较小的,

另一个重要的因素,就是随着世界贸易秩序的被打断,世界范围内的贸易减少,美元的需求量也会随之减少,这个也会加速美元的贬值。美元无限的贬值,对美国国内的生活质量和生产发展也会产生致命的打击,如果人民币有这么大幅度的升值,那么对于以人民币计价的资产就会随之升值。影响较大的就是房产,股市、资源类等资产,中国股市是以人民币来计价的,随着人民币的升值,股市也会升值。

3、房价被摁住之后,人民币升值钱会往哪儿流?

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