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人民币贬值 商品期货,人民币以后会贬值不会升值

期货理财 2022-08-16 16:01:43

由于人民币汇率波动主要受美元影响,所以当人民币出现升值时,美元汇率一般都会出现贬值,而当美元贬值时往往利于国际大宗商品价格上涨,这时一般会利多期货多头。人民币汇率不会出现大幅贬值或升值,中国的资本账户还未完全开放,人民币在国际市场中尚不能完全兑换,且人民币国际支付额度有限,因此人民币升值与贬值对国际大宗商品价格影响不大,对期货的影响也相对较小。

1、人民币以后会贬值不会升值

人民币会有一定的下浮,贬值的幅度和空间不会太大。1.由于我国国际收支(即,出口-进口之差)一直是正数,出口一直远远大于进口,可以维持人民币汇率坚挺的空间,2.人民币的外汇供求比较平衡,人民币国际化的加速,以及国内经济增长,使得国际资本对人民币资产配置的需求也是在持续。3.由于2019年中美贸易战关税壁垒之战,增加了出口成本,出口产品价值相对减少,人民币已经进行了贬值,由此已经消化了下浮的幅度,

4.由于疫情逐渐过去,经济也在逐步恢复,全球各国也在计划复产,所以,国际间的贸易也会逐步回升。使得出口进口达到一定比例的平衡,即便恢复生产较慢,也是短期的几个月可能出现小幅贬值。5.国内物价没有出现高涨,疫情后消费还需时间恢复,百姓购买力还待提高,物价不会立即出现高涨而导致通货膨胀。所以人民币汇率不会出现大幅贬值或升值,

2、人民币升值对期货影响大吗

国际大宗商品定价权主要被美元所掌控,所以人民币对国际大宗商品价格的影响有限。中国的资本账户还未完全开放,人民币在国际市场中尚不能完全兑换,且人民币国际支付额度有限,因此人民币升值与贬值对国际大宗商品价格影响不大,对期货的影响也相对较小,根据环球同业银行金融电讯协会(SWIFT)的数据显示,2019年5月,美元、欧元、英镑和日元的国际市场占有率位列世界前四,占有率分别为:40%、34.42%、6.66%和3.18%。

而人民币在国际支付中的市场占有率为1.95%,排世界第五位,中国持有巨额美元外汇储备,并且是美元国际支付的最重要支持者,再加上人民币国际支付占有率有限,所以人民币对国际大宗商品定价能力较差,对期货的影响力也并不大。由于人民币汇率波动主要受美元影响,所以当人民币出现升值时,美元汇率一般都会出现贬值,而当美元贬值时往往利于国际大宗商品价格上涨,这时一般会利多期货多头,

但是国际大宗商品定价比较复杂,不仅仅是受美元汇率波动的影响,还受经济增速、供求关系、贸易关系、货币政策、通胀水平、市场套利、市场操控、国际重大事件等诸多因素影响,所以美元汇率的波动也未必能够完全主导商品价格,除非美元出现长期大幅度的单边波动。譬如2017—2018年初,人民币出现中期升值,而美元相对也出现了中期贬值形态,但是国际大宗商品价格多数依然处于长期弱势,这主要是受国际经济增速减缓、美联储加息以及华尔街操控等因素影响所导致的,

国内期货市场的操纵性一直以来也比较强,由于国际大宗商品定价权的缺失,国内一些主力常配合华尔街加剧商品走势极端化,所以国内的橡胶、粮食类等期货价格近些年普遍长期走软,一是对2011年左右高通胀的修复,二是因期货对赌而使商品价格严重偏离常态价格,这对国内的实体经济损害很大,同时给国内多数期货投资者带来了惨重的经济损失。

所以国内大宗商品价格的波动受人民币汇率影响也并不大,随着中国商品期货市场的不断发展,随着人民币国际占有率的不断提高,随着中国需求对全球市场的影响,以及中国不断努力提高对国际大宗商品的定价权,人民币对期货价格的影响还是有所提升的。但是由于中国的金融市场起步较晚,管理、游戏规则、环境以及投资参入者都不够成熟,尤其是在国际竞争力上缺乏战略性思维,导致国内期货多处在华尔街的深度影响下,因此人民币中短期对期货的影响还是有限,这需要时间去改变,

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