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期权价格、影响期权价格的因素

期货理财 2022-08-22 15:07:57

众所周知,期权是一种能在未来某特定时间以特定价格 买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利,期权价格是期权买卖双方在达成期权交易时,由买方向卖方支付的购买该项期权的金额;那么影响期权价格的因素是什么大家知道吗?下面西部汇市带大家一起分析期权价格。

一、什么是期权价格?

期权价格,即权利金,是期权买卖双方在达成期权交易时,由买方向卖方支付的购买该项期权的金额。期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的。在同一品种的期权交易行市表中表现为不同的敲定价格对应不同的期权价格。

二、期权价格构成

期权价格是由买卖双方竞价产生的。期权价格分成两部分,即内涵价值和时间价值。

1、内涵价值

指立即履行合约时可获取的总利润。具体来说,可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。

a、实值期权

当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时,该期权为实值期权。

b、虚值期权

当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时,或者当看跌期权

c、两平期权

当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时,该期权为两平期权。

2、时间价值

时间价值是指期权到期前,权利金超过内涵价值的部分。即,期权权利金减内涵简直。一般来说,在其他条件下 一定的情况下,到期时间越长、期权的时间价值越大。

一般来说,平值期权时间价值最大,交易通常也最活跃。期权处于平值时,期权向实值还是虚值转化,方向难以确定,转为实值则买方盈利,转为虚值则卖方盈利,故投机性最强,时间价值最大。

实值期权权利金=内涵价值+时间价值

平值期权权利金=时间价值

虚值期权权利金=时间价值

三、影响期权价格的因素有哪些?

因素1、期货价格。

期货价格指的是期权合约所涉及的期货价格。在期权敲定价格一定的条件下,期权价格的高低很大程度

因素2、敲定价格

对于看涨期权,敲定价格越低,则期权被执行的可能性越大,期权价格越高,反之,期权价格越低,但不可能为负值。而对于看跌期权,敲定价格越高,则期权被执行的可能性越大,期权价格也越高。

因素3、期权到期时间

到期时间越长,则无论是空头期权还是多头期权,执行的可能性越大,期权的时间价值就越大;反之,执行的可能性就越小,期权的时间价值就越小。

因素4、期货价格的波动性

无论是多头期权还是空头期权,期货价格的波动性越大,则执行的可能性就越大,期权价格也越高,反之,期权价格就越低。

因素5、市场短期利率

对于多头期权,利率越高,期权被执行的可能性也越大,期权价格也越高,反之,短期利率越低,期权价格也相对下降。

以上是西部汇市分享的期权价格、影响期权价格的因素,关于期权价格知识,希望对大家会有帮助。

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