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PE是什么、股票中常说的PE是什么

期货理财 2022-08-22 16:06:46

股民朋友在股票交易中通常会提到PE、股票中的PE是什么意思?有多少股友真正的了解股票PE?带着问题请随西部汇市一探究竟吧!

PE是什么意思?股票PE即市盈率,是某种股票每股市价与每股盈利的比率,又称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率”是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一。

股票PE对股市具有参考价值,一方面,投资者亦往往不认为严格按照会计准则计算得出的盈利数字真实反映公司在持续经营基础上的获利能力,因此,分析师往往自行对公司正式公布的净利加以调整。

需要注意的是,利用股票PE比较不同股票的投资价值时,这些股票必须属于同一个行业,因为此时公司的每股收益比较接近,相互比较才有效。

股票PE反映了在每股盈利不变的情况下,当派息率为100%,并且所得股息没有进行再投资的条件下,经过多少年投资可以通过股息全部收回。西部汇市FXSOLA.COM一般情况下,一只股票PE越低,市价相对于股票的盈利能力越低,表明投资回收期越短,投资风险就越小,股票的投资价值就越大;反之则结论相反。

一、影响股票PE内在价值的因素有哪些?

因素1、股息发放率

股息发放率同时出现在股票PE公式的分子与分母中。在分子中,股息发放率越大,当前的股息水平越高,股票PE越大;但是在分母中,股息发放率越大,股息增长率越低,股票PE越小。所以,股票PE与股息发放率之间的关系是不确定的。

因素2、无风险资产收益率

由于无风险资产(通常是短期或长期国库券)收益率是投资者的机会成本,是投资者期望的最低报酬率,无风险利率上升,投资者要求的投资回报率上升,贴现利率的上升导致股票PE下降。因此,股票PE与无风险资产收益率之间的关系是反向的。

因素3、市场组合资产的预期收益率

市场组合资产的预期收益率越高,投资者为补偿承担超过无风险收益的平均风险而要求的额外收益就越大,投资者要求的投资回报率就越大,股票PE就越低。因此,股票PE与市场组合资产预期收益率之间的关系是反向的。

因素4、无财务杠杆的贝塔系数

无财务杠杆的企业只有经营风险,没有财务风险,无财务杠杆的贝塔系数是企业经营风险股票PE与无财务杠杆的贝塔系数之间的关系是反向的。

因素5、杠杆程度D/S和权益乘数

两者都反映了企业的负债程度,杠杆程度越大,权益乘数就越大,两者同方向变动,可以统称为杠杆比率。在市盈率公式的分母中,被减数和减数中都含有杠杆比率。在被减数(投资回报率)中,杠杆比率上升,企业财务风险增加,投资回报率上升,股票PE下降;在减数(股息增长率)中,杠杆比率上升,股息增长率加大,减数增大导致PE上升。因此,股票PE与杠杆比率之间的关系是不确定的。

因素6、企业所得税率

企业所得税率越高,企业负债经营的优势就越明显,投资者要求的投资回报率就越低,股票PE就越大。因此,PE与企业所得税率之间的关系是正向的。

因素7、销售净利率

销售净利率越大,企业获利能力越强,发展潜力越大,股息增长率就越大,股票PE就越大。因此,股票PE与销售净利率之间的关系是正向的。

因素8、资产周转率

资产周转率越大,企业运营资产的能力越强,发展后劲越大,股息增长率就越大,股票PE就越大。因此,股票PE与资产周转率之间的关系是正向的。

二、如何利用股票PE选择股票?

1、不能单纯的去看某一个点的PE,因为企业、市场等都是处于变动之中,因此,应该改变原来静态PE的分析方法,而可以引入动态PE,即以动态的方式去预估一个企业未来的利润情况。

2、股票PE反映上市公司投资价值的大小和风险程度。股票PE越高,公司投资价值越低。股价风险越大。盈利是企业的核心,企业盈利能力越强,公司就会为股东创造更多的收益,在股价不变的情况下,股票PE就会降低,公司的投资价值增加;如果盈利能力下降,则股票PE上升,公司的投资价值降低。

3、如果盈利能力没有变化,股价出现了上涨,说明投资者要花更多的钱购买同等价值的资产(股票),说明公司的投资价值降低,此时股票PE在上升;相反,如果股价下跌,公司的盈利能力并没有变化。则标的股票的投资价值增加。

4、股票PE与市销率对股票的估值评价有不同的侧重点,股票PE是从市场的角度与公司的最终盈利水平进行对比,反映出价格与价值的最终关系。排除其他因素对公司利润的干扰,股票PE比市销率更贴近企业经营最终结果,更能反映企业的当期真实成绩。

总之,股票PE可以简单明了地告诉投资者,企业在盈利能力不变的情况下,靠每年的净利润需要多少时间可以回收成本。以上是PE是什么、股票中常说的PE是什么”西部汇市提醒诸位一定要在股票PE之外,多考察一下企业的运营情况。尤其是国内一些上市公司的数据并不是很精准。

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